Россия после санкций: что подорожает и где опустеют полки

 - Сергей Михайлович, какова доля импорта тех стран, которые фигурируют в ответном санкционном списке?

 - По ряду ключевых продуктов питания доля импорта из стран, в отношении которых Россия ввела запрет, является значительной. По мясу и мясным продуктам, а также по рыбе и моллюскам эта доля составляет более 50% (в 2013 году по мясу и мясным продуктам - 54,46%, по рыбе и моллюскам - 51,69%), хотя она существенно разнится в зависимости от конкретного вида мяса. Более 25% приходится на импорт по готовым продуктам из мяса и рыбы, овощам и корнеплодам, фруктам и орехам, а также по напиткам.

 - Какими могут быть последствия введения запрета на импорт продовольствия?

 - Для оценки последствий для потребителей очень важно учитывать две составляющие. С одной стороны, какова общая доля импорта (сумма по всем странам-импортерам) в структуре потребления того или иного продукта. Если она высока, то, очевидно, у российских производителей нет достаточных возможностей, чтобы покрыть, как минимум в краткосрочной перспективе, неполученные объемы импорта. В этом случае либо должен быть найден альтернативный иностранный поставщик (из страны, не подпавшей под санкции), либо очень вероятным будет сценарий роста цен. С другой стороны - какова доля бюджета среднего российского потребителя, которую он обычно тратит на продукты, запрещенные теперь к импорту из подпавших под российские санкции стран. Очевидно, что если она высока, то при прочих равных условиях санкции могут иметь значимые последствия для потребителей, как минимум в том случае, когда из-за эмбарго станет реальностью рост цен на соответствующие товарные группы.

 - О каких продуктах речь идет в первую очередь?

 - Так, если говорить о мясных продуктах, то на первом месте по значимости для среднестатистического россиянина стоит мясо птицы - на него приходится 45% мясного рациона. По этому, самому важному для наших соотечественников мясному продукту доля импорта невелика - 10-15% (в зависимости от года). В бюджете среднего россиянина затраты на импортируемое мясо птицы из подпавших под эмбарго стран составляют незначительную величину - чуть меньше 1 %. Существенно меньшая доля рациона приходится на другие виды мясных продуктов - свинину (около 30% потребления мяса) и говядину (около 20%). В то же время доля затрат в бюджете россиянина на импортируемые свинину и говядину из ЕС, США, Канады и Австралии не является ничтожно малой и составляла по прошлому году почти 2,5%. Хотя в обеспечении потребления свинины и говядины достаточно значимую роль играет импорт (от 25 до 35% в зависимости от вида), импорт из Европы и США в 2014 году еще до введения последних санкций уже значительно сократился, в частности по причине фактической остановки в феврале текущего года импорта свинины из ЕС из-за африканской чумы свиней.

Все большую долю на рынке импортного мяса занимают страны Южной Америки (например, на Бразилию приходится 20% импортируемой свинины и 40% импортируемой говядины, на Уругвай - 13% говядины). Таким образом, если говорить о мясе, то вряд ли следует ожидать существенного сокращения объемов предложения на рынке из-за введенного запрета на импорт из США, стран ЕС, Австралии и Канады. А значит, маловероятным будет сценарий существенного роста цен и, соответственно, маловероятными будут значимые негативные последствия для бюджета российского потребителя.

 - С мясом понятно. А как с остальными группами товаров?

 - Более сложная ситуация на рынке молочных продуктов, сыра, а также овощей и фруктов. Здесь доля импорта в объемах потребления существенно выше в сравнении с соответствующими долями по мясным продуктам. Так, доля импорта по сыру составляет около 50%, по фруктам и ягодам - около 70%. При этом, если фрукты достаточно однородный товар, поставки которого могут осуществляться и от альтернативных производителей, в том числе из других стран (например, из Китая, Турции или Египта), то сыр - товар очень дифференцированный, сильно привязанный по своим свойствам к месту производства, а потому трудно заменяемый. Чем, например, можно заменить многие сорта французского сыра? Именно по сыру и в целом по молочным продуктам наиболее вероятен существенный рост цен, несмотря на то что частично импорт по этим продуктам из стран ЕС (в первую очередь из Франции, Германии, Литвы, Нидерландов и Финляндии) может быть замещен поставками из Белоруссии.

 - Можно ли как-то систематизировать эффекты, значимые для потребителей?

 - В целом, если говорить о влиянии продуктового эмбарго на российских потребителей, можно выделить две группы эффектов. Во-первых, это возможный рост цен. Исходя из представленного выше анализа, наиболее вероятен существенный рост цен на рынках молочных продуктов, в частности сыра. Аналитики инвестиционного банка UBS в опубликованном на днях обзоре указывают, что рост цен составит около 10% в течение следующих 6 месяцев по тем товарам, где пострадает более 10% цепочки поставок, и 20% в том случае, если пострадает более 20% поставок. Во-вторых, это эффект сокращения продуктового разнообразия. Несомненно, это отрицательный эффект, и коснется он в основном представителей активно формирующегося российского среднего класса, в первую очередь в крупных российских городах, который начал привыкать в «жирные» 2000-е годы к продуктовому набору, представляемому на российском рынке международными торговыми сетями.

 - А для производителей?

 - Следует отметить, что когда мы говорим о последствиях введения эмбарго на поставки каких-либо товаров, то мы должны рассматривать эффекты не только на российских потребителей, но и на российских производителей. Именно последние эффекты могут иметь, скорее, положительный знак. Дело в том, что в условиях сокращения импорта у российских производителей возникает возможность занять новые рыночные ниши, что может обеспечить рост отечественного производства сельскохозяйственной продукции, рост прибыльности российских компаний и их возможное технологическое переоснащение. Этот эффект может стать долгосрочным и существенно укрепить позиции России на мировых продовольственных рынках.

Не надо забывать и об очень вероятных краткосрочных отрицательных эффектах для российских торговых сетей, которые в условиях эмбарго вынуждены искать новых поставщиков, а следовательно, нести дополнительные, причем очень существенные, затраты на поиск партнеров и логистику.

 - Как вы считаете, действительно ли Россия и, как предполагается, Латинская Америка в состоянии накормить нас?

 - Страны Латинской Америки являются крупными поставщиками на мировые рынки ряда сельскохозяйственных продуктов. Бразилия и Аргентина - крупные игроки на мировых рынках говядины, Чили, с 90-х годов ХХ века успешно реализующая программу искусственного выращивания лососевых рыб, стала одним из основных мировых экспортеров этого продукта. Уже сейчас ряд стран этой группы являются крупными экспортерами продуктов питания в Россию. В частности, Бразилия обеспечивает 40% импортируемой в Россию говядины, 20% свинины, 10% мяса птицы, Уругвай - 13% импорта говядины, Эквадор - 14% импорта фруктов, Аргентина - 10% импорта фруктов и т. д.

У российских торговых компаний и рестораторов уже есть успешный опыт замены подпавших под запрет продуктов подобными продуктами из Латинской Америки. В марте Россельхознадзор ввел запрет на ввоз в Россию замороженной и охлажденной говядины из Австралии, в результате чего цены на качественную говядину выросли вдвое. Однако в течение месяца рестораторам и премиальным ретейлерам удалось вернуть их практически на прежний уровень, заменив австралийскую говядину на продукцию из Уругвая и Парагвая.

 - Подорожание продуктов - возможно ли оно и насколько?

 - По расчетам «ВТБ-Капитала», запрет российскими властями импорта некоторых продовольственных товаров уже добавил инфляции 1,5 п.п. Так, цены на свинину из-за запрета поставок из ЕС выросли на 20%, за ней на 10-15% подорожали и другие мясные товары, в том числе отечественного производства. При запрете ввоза мяса из США и молочной продукции из ЕС совокупный вклад торговых ограничений в инфляцию составит 2,5 п.п., она достигнет 7,5% по итогам 2014 года, подсчитали в «ВТБ-Капитале». Эти расчеты были сделаны еще до введенных 6 августа новых торговых ограничений.

 - Насколько этот удар будет болезненным не только для России, но и для Запада?

 - Министерство сельского хозяйства США подсчитало возможные убытки от введения Россией запрета на поставку некоторых продовольственных продуктов. США могут потерять более 715 млн долларов в год из-за российского эмбарго. Подсчеты ведомства основаны на данных за 2013 год. Тогда страна поставила в Россию продуктов на 1,3 млрд долларов. При этом 55 % экспорта составили продукты, которые теперь входят в черный список. В частности, в 2013 году США экспортировали в Россию орехов на 172 млн долларов, увеличив этот объем с 2010 года в 3 раза. Импорт американской курятины составил 310 млн долларов, свинины - 18 млн. Кроме того, Россия является одним из крупнейших для США рынков экспорта рыбы и морепродуктов. Прошлогодние поставки этих продуктов в Россию оцениваются в 83 млн долларов.

Существенно больших потерь ожидает от введения российского продовольственного эмбарго Евросоюз. По предварительным оценкам, речь идет примерно о 12 млрд евро.

По данным Euromonitor International, в 2013 году объем экспорта продуктов питания и сельскохозяйственной продукции Евросоюзом в Россию составил 15 463 млн долларов США, или 9,7% от общего объема его экспорта в Россию, что составляет 0,1% ВВП. Поэтому непосредственное влияние на экономику ЕС в целом будет невелико. Объем экспорта в Россию колеблется между 0,4% в Португалии и внушительными 19,1% в Литве. Среди тех, кого затрагивают санкции, - страны, которые в наибольшей степени зависят от экспорта сельскохозяйственной продукции (с учетом доли экспорта продукции, представляющей собой продукты питания и живой скот): Дания, Литва и Кипр.